建筑業(yè)的發(fā)展一方面受行業(yè)自身生命周期規(guī)律影響，另一方面也受宏觀政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、固定資產(chǎn)投資等要素作用?！笆逦濉逼陂g，建筑業(yè)將面臨以下三重變革。
市場重構(gòu)
2024年建筑業(yè)新簽訂單33.8萬億元，同比下降5.3%；2025年前三季度新簽訂單21.3萬億元，同比下降4.5%?！笆逦濉逼陂g建筑業(yè)市場將持續(xù)下滑，2026–2027年更將成為建筑企業(yè)的艱難調(diào)整期。 從市場需求來看，過去大拆大建的增量時代已然落幕，未來需求核心轉(zhuǎn)向存量更新與結(jié)構(gòu)性機(jī)會。接下來幾年，市場處于需求轉(zhuǎn)換的磨合期，高資金保障、高利潤空間的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目將進(jìn)一步減少，動輒幾十億元的大體量項(xiàng)目數(shù)量會逐步縮減，小體量項(xiàng)目則將越來越多。 從企業(yè)構(gòu)成來看，當(dāng)前行業(yè)結(jié)構(gòu)極不合理。全國約有14萬家建筑企業(yè)，其中總包資質(zhì)企業(yè)達(dá)10萬家，專業(yè)資質(zhì)企業(yè)約4萬家，總包資質(zhì)企業(yè)數(shù)量占比高達(dá)71%。對比美國市場，2021年其建筑企業(yè)總量76萬家，但500人以上規(guī)模企業(yè)僅1166家，占比不足0.2%。隨著行業(yè)出清加速，建筑企業(yè)將形成“金字塔”型合理結(jié)構(gòu)： 第一類為生態(tài)型建筑集團(tuán)。這類企業(yè)深耕多個細(xì)分行業(yè)，推行投建運(yùn)一體化戰(zhàn)略，以資本和科技為紐帶，構(gòu)建供應(yīng)鏈及上下游產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，筑牢競爭壁壘、形成競爭優(yōu)勢，未來這類企業(yè)數(shù)量約20–50家。 第二類為工程總包型企業(yè)或區(qū)域性建筑集團(tuán)。工程總包型企業(yè)聚焦2–3個核心行業(yè)，以工程總承包、施工總承包為核心商業(yè)模式，核心競爭力集中于集約化管理與項(xiàng)目管控能力；區(qū)域性建筑集團(tuán)主要依托地緣優(yōu)勢，構(gòu)建區(qū)域化產(chǎn)業(yè)生態(tài)，形成區(qū)域競爭優(yōu)勢。這兩類企業(yè)未來數(shù)量約1000家左右。 第三類為“專精特新”型企業(yè)。這類企業(yè)作為建筑業(yè)“零部件”供應(yīng)商，與前兩類企業(yè)形成緊密的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，核心價值是成為產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的專業(yè)環(huán)節(jié)。這類企業(yè)數(shù)量眾多、業(yè)態(tài)豐富，預(yù)計將達(dá)幾十萬家。 未來建筑企業(yè)“金字塔”型結(jié)構(gòu) 模式升級 在行業(yè)競爭加劇的背景下，越來越多建筑企業(yè)開始聚焦、探索并深耕DB、EPC及EPC+O等工程總承包模式?；谛袠I(yè)微笑曲線理論，施工環(huán)節(jié)類似制造業(yè)的代工環(huán)節(jié)，隨著行業(yè)日趨成熟，施工端利潤將持續(xù)收窄，行業(yè)價值重心將向規(guī)劃設(shè)計與運(yùn)營維護(hù)兩端傾斜。 當(dāng)前，中國工程總承包市場規(guī)模約10萬億元，其中4萬億元由大型設(shè)計集團(tuán)占據(jù)，6萬億元為傳統(tǒng)施工企業(yè)主導(dǎo)。但這10萬億元規(guī)模仍以政策驅(qū)動為主，EPC模式多為簡單的“E+P+C”環(huán)節(jié)疊加，未能充分釋放整合協(xié)同的核心價值。未來，工程組織模式的升級必將從政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動——巨大的市場利益將促使業(yè)主與總承包商主動選擇EPC模式，實(shí)現(xiàn)多方共贏。 從國際經(jīng)驗(yàn)來看，市場需求驅(qū)動下工程總承包已成主流趨勢。美國設(shè)計–建造學(xué)會數(shù)據(jù)顯示，2016–2020年美國傳統(tǒng)DBB模式占比僅23%，DB及EPC模式合計占比達(dá)77%；預(yù)計2021–2025年，DBB模式占比將進(jìn)一步降至15%，DB及EPC模式占比提升至85%。英國特許建造學(xué)會2020年調(diào)查表明，市政工程項(xiàng)目投資額越大，越傾向于采用工程總承包模式；投資額5000萬英鎊以上的項(xiàng)目，近90%選擇該模式。 模式升級將成為行業(yè)盈利的新增長點(diǎn)，生態(tài)型企業(yè)、總包型企業(yè)、專精特新企業(yè)將在這一過程中找準(zhǔn)自身生態(tài)位。未來5–10年，模式升級必將推動建筑業(yè)實(shí)現(xiàn)全面價值重塑。 技術(shù)沖擊 以“智能化”為核心的第四次科技革命正沖擊著傳統(tǒng)建筑業(yè)。相較于3C、汽車、家電等行業(yè)，這場革命對建筑業(yè)的沖擊雖相對平緩，但行業(yè)從業(yè)者必須主動應(yīng)對這一變化。預(yù)計10年內(nèi)，技術(shù)將徹底重塑建筑業(yè)競爭格局。2020年報告指出，全球建筑業(yè)1.5萬億美元利潤中，45%可能面臨重構(gòu)——20–30個百分點(diǎn)將在行業(yè)生態(tài)內(nèi)重新分配以驅(qū)動變革，15–20個百分點(diǎn)將通過成本節(jié)約與生產(chǎn)效率提升實(shí)現(xiàn)價值轉(zhuǎn)化。 從市場端來看，跨界者正不斷搶占建筑業(yè)市場份額。2024年5月，比亞迪以19.78億元中標(biāo)濟(jì)南低運(yùn)量軌道交通高新東區(qū)環(huán)線工程，涵蓋軌道梁制作安裝、綜合車場施工、系統(tǒng)集成調(diào)試、車輛采購等全鏈條服務(wù)。其擊敗中鐵、中鐵建等傳統(tǒng)建企的核心優(yōu)勢是自主研發(fā)的立體智能交通“云巴系統(tǒng)”。可以預(yù)見，外部科技型企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢跨界入局、搶占建筑業(yè)市場份額的案例將日益增多。 從商業(yè)模式來看，數(shù)據(jù)資產(chǎn)成為新的增長點(diǎn)。隧道股份依托在交通基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營領(lǐng)域的深厚積淀，全力推動數(shù)據(jù)資產(chǎn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型。2023年8月，公司完成“低速作業(yè)車時空”數(shù)據(jù)產(chǎn)品首單交易，同時拓展“上海停車”APP的交通數(shù)據(jù)應(yīng)用場景。目前其數(shù)字業(yè)務(wù)已覆蓋數(shù)字化咨詢、智慧基建、數(shù)字孿生、行業(yè)大模型等13個領(lǐng)域，2024年新簽數(shù)字業(yè)務(wù)訂單10.3億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.0億元，構(gòu)建起全新增長曲線。 從生產(chǎn)力層面來看，科技正在重構(gòu)建造全流程。眾多建筑企業(yè)正加速布局技術(shù)研發(fā)，推動建造全流程升級。無人機(jī)巡檢替代人工完成高危場景排查，建筑機(jī)器人承擔(dān)砌筑、抹灰等重復(fù)性作業(yè)，AI技術(shù)廣泛應(yīng)用于工程設(shè)計優(yōu)化、施工方案智能編制等環(huán)節(jié)，持續(xù)提升行業(yè)生產(chǎn)效率與工程質(zhì)量。
