建筑行業(yè)

在主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板上市掛牌的建筑勘察設(shè)計(jì)企業(yè)共有43家。華建集團(tuán)是行業(yè)龍頭企業(yè)，2017年總資產(chǎn)超過74億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約53億元，凈利潤約2.6億元，同比增速34%、340%和35%。就成長能力3項(xiàng)指標(biāo)綜合來看，杰恩設(shè)計(jì)表現(xiàn)比較突出，總資產(chǎn)、營業(yè)收入和凈利潤同比增速約為65%、26%、37%，規(guī)模擴(kuò)張速度略領(lǐng)先于同行企業(yè)。

從盈利能力來看，上市建筑設(shè)計(jì)企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率位于10%到40%區(qū)間，銷售毛利率位于30%到50%區(qū)間。2017年，杰恩設(shè)計(jì)的盈利能力表現(xiàn)最優(yōu)，憑借50%的銷售毛利率和36%的凈資產(chǎn)收益率，居于同類上市企業(yè)領(lǐng)先水平。

交通行業(yè)

在主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板上市掛牌的交通行業(yè)勘察設(shè)計(jì)企業(yè)共有10家。2017年，蘇交科經(jīng)營規(guī)模最大，總資產(chǎn)達(dá)到109億元，營業(yè)收入65億元，凈利潤4.6億元。規(guī)模較大的交通勘察設(shè)計(jì)企業(yè)如蘇交科成長相對穩(wěn)健，而規(guī)模較小的交通勘察設(shè)計(jì)企業(yè)成長能力具有相對優(yōu)勢。從3項(xiàng)指標(biāo)來看，貴交科凈利潤增速高達(dá)181%；蘇交科營業(yè)收入增速最快；設(shè)研院總資產(chǎn)增速最快。

從盈利能力來看，交通設(shè)計(jì)行業(yè)比建筑設(shè)計(jì)行業(yè)略高，凈資產(chǎn)收益率大致在10%到40%之間，銷售毛利率在30%到50%之間。具體來看，中設(shè)股份銷售毛利率最高，交設(shè)股份的凈資產(chǎn)收益率最高。

石化行業(yè)

在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板上市掛牌的石化勘察設(shè)計(jì)企業(yè)共有10家。東華科技2017年總資產(chǎn)規(guī)模最大，但其同期的凈利潤卻是虧損。從規(guī)模發(fā)展速度看，石化行業(yè)設(shè)計(jì)企業(yè)分化較嚴(yán)重，2017年，凈利潤增長速度最快的匯智科技同比增速高達(dá)531%，而東華科技、翱華股份凈利潤較前一年均出現(xiàn)了同比下滑。

從盈利能力來看，石化行業(yè)勘察設(shè)計(jì)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率相較建筑、交通行業(yè)偏低，行業(yè)平均水平在20%以內(nèi)，銷售毛利率處于10%到50%區(qū)間。具體來看，利策科技銷售毛利率最高；鎮(zhèn)海股份和利策科技的凈資產(chǎn)收益率相對較高。

電力行業(yè)

掛牌的10家電力勘察設(shè)計(jì)企業(yè)中，除了永福股份、易世達(dá)在創(chuàng)業(yè)板上市，其他8家均是新三板掛牌企業(yè)。2017年，易世達(dá)以14億元總資產(chǎn)規(guī)模位居榜首，但是同東華科技的情況類似，同期凈利潤也出現(xiàn)了虧損。從營業(yè)收入、凈利潤來看，永福股份可謂一枝獨(dú)秀，遠(yuǎn)高于其他電力設(shè)計(jì)企業(yè)，2017年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.6億元，凈利潤超過了7000萬元。

從盈利能力來看，電力設(shè)計(jì)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率差異較大，除易世達(dá)、聯(lián)動設(shè)計(jì)為負(fù)值外，其他電力設(shè)計(jì)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率處于20%到40%區(qū)間，銷售毛利率約在25%到60%區(qū)間。盈利表現(xiàn)相對好的企業(yè)包括國孚電力、交聯(lián)電力，2017年分別實(shí)現(xiàn)了同行業(yè)的最高銷售毛利率和最高凈資產(chǎn)收益率。

通過分析各上市勘察設(shè)計(jì)企業(yè)的年報，可以總結(jié)出上市勘察設(shè)計(jì)企業(yè)的發(fā)展思路，大約包括以下幾個方面：

積極推進(jìn)全國化、國際化布局

開拓國內(nèi)區(qū)域市場，進(jìn)軍海外市場，布局全國化、全球化經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，是上市勘察設(shè)計(jì)企業(yè)規(guī)模成長的重要手段。近年來，上市勘察設(shè)計(jì)企業(yè)跨區(qū)域發(fā)展布局動作頻頻。例如，華建集團(tuán)依托自身優(yōu)勢資源不斷推進(jìn)全國及海外市場布局，截至2017年底共擁有31家國內(nèi)分支機(jī)構(gòu)及9家海外分支機(jī)構(gòu)。同樣，中衡設(shè)計(jì)市場開拓力度進(jìn)一步加強(qiáng)，在夯實(shí)長三角、西南、華南等主要市場的基礎(chǔ)上，逐步加大了在西北經(jīng)濟(jì)區(qū)域、絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶、淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)等重要市場的開拓。而蘇交科、中設(shè)集團(tuán)也紛紛加強(qiáng)了屬地化建設(shè)。2017年，蘇交科在原有屬地化業(yè)務(wù)布局基礎(chǔ)上，新設(shè)了12個屬地化區(qū)域，通過與當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)合作獲取市場。中設(shè)集團(tuán)則通過成立控股或合資公司方式打造區(qū)域發(fā)展核心平臺，實(shí)現(xiàn)屬地化發(fā)展。東華科技也在2017年持續(xù)完善了國內(nèi)外市場分片區(qū)管理，繼續(xù)推進(jìn)了經(jīng)營生產(chǎn)一體化，進(jìn)一步落實(shí)了經(jīng)營責(zé)任制。將境外市場劃分為北非、東南亞、中東等6大片區(qū)，形成了分管領(lǐng)導(dǎo)、營銷總監(jiān)、營銷人員三級營銷體系。

做精做強(qiáng)核心業(yè)務(wù)，拓展多元業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展

當(dāng)前，勘察設(shè)計(jì)行業(yè)邊界逐漸模糊，行業(yè)壁壘逐漸被打破，產(chǎn)業(yè)互相融合的現(xiàn)象越來越多。上市勘察設(shè)計(jì)企業(yè)一方面通過做精做強(qiáng)傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，另一方面努力謀求業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，并積極響應(yīng)國家大力推廣PPP和工程總承包的政策，將業(yè)務(wù)向全過程延伸，向上延伸到項(xiàng)目投融資和咨詢策劃環(huán)節(jié)，向下延伸到總承包和運(yùn)營管理業(yè)務(wù)方面，從而提升整個產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力和盈利能力。

細(xì)分行業(yè)中，工業(yè)勘察設(shè)計(jì)企業(yè)發(fā)展工程總承包業(yè)務(wù)較早，取得成績較好。2017年，東華科技工程總承包業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)率高達(dá)93%，中國海誠、永福股份業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中總承包收入占比均高于50%。

作為工程總承包業(yè)務(wù)領(lǐng)域后來者的建筑、交通設(shè)計(jì)企業(yè)該部分業(yè)務(wù)占比不高，但增長迅速。近年來，華建集團(tuán)不斷做大總承包業(yè)務(wù)板塊，2017年工程總承包業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)率達(dá)到27%，相比2016年23%的營業(yè)收入貢獻(xiàn)率進(jìn)一步提升，初步形成總承包資源共享、聯(lián)合拓展的業(yè)務(wù)模式，完善了工程總承包經(jīng)營運(yùn)營體系，加強(qiáng)了總承包隊(duì)伍建設(shè)。中設(shè)集團(tuán)2017年進(jìn)一步研究了EPC總承包運(yùn)營組織模式，通過8個合同額總計(jì)1.36億元的EPC項(xiàng)目汲取了經(jīng)驗(yàn)，初步形成了以技術(shù)引領(lǐng)的EPC總承包項(xiàng)目管理模式。中衡設(shè)計(jì)2017年工程總承包業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.37億元，同比增長67%，并且成功中標(biāo)了某教育培訓(xùn)中心大型EPC總承包項(xiàng)目，繼續(xù)鞏固其在總承包業(yè)務(wù)上的市場地位。

大力開展技術(shù)創(chuàng)新，尋求轉(zhuǎn)型升級突破口

面對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和勘察設(shè)計(jì)行業(yè)發(fā)展的新形勢，上市勘察設(shè)計(jì)企業(yè)積極開展技術(shù)創(chuàng)新，強(qiáng)化公司核心競爭力，為企業(yè)持續(xù)增長做好技術(shù)儲備。華建集團(tuán)作為一家有著60多年實(shí)踐與積累的企業(yè)，擁有行業(yè)內(nèi)大量核心專業(yè)技術(shù)以及強(qiáng)大的BIM和建筑工業(yè)化技術(shù)成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用能力。2017年，華建集團(tuán)成立了華建數(shù)創(chuàng)公司，積極推動現(xiàn)代信息技術(shù)與傳統(tǒng)建筑行業(yè)的深度融合，該公司將成為華建集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的強(qiáng)大引擎。中設(shè)集團(tuán)2017年建成了“交通部行業(yè)研發(fā)中心二期實(shí)驗(yàn)室”等一批創(chuàng)新研究型實(shí)驗(yàn)室，這些實(shí)驗(yàn)室已經(jīng)成為中設(shè)集團(tuán)發(fā)展關(guān)鍵技術(shù)、增強(qiáng)技術(shù)輻射能力、推動產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的重要平臺。東華科技持續(xù)注重新技術(shù)、新產(chǎn)品的開發(fā)?！笆濉逼陂g，明確將培育1個-2個年?duì)I業(yè)額超過10億元的產(chǎn)品集群，且目前正在積極開展石化領(lǐng)域新技術(shù)的開發(fā)。

通過并購重組整合行業(yè)資源，快速擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域和市場范圍

勘察設(shè)計(jì)行業(yè)日漸成熟，行業(yè)并購重組加劇。上市勘察設(shè)計(jì)企業(yè)通過資本市場支持，也積極通過并購重組整合行業(yè)資源，在業(yè)務(wù)、區(qū)域與人才合作等方面實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勢互補(bǔ)，發(fā)揮了協(xié)同效應(yīng)，拓展了新市場與新業(yè)務(wù)。例如，2017年華建集團(tuán)成功收購控股武漢正華建筑設(shè)計(jì)有限公司，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)協(xié)同和跨區(qū)域發(fā)展。中衡設(shè)計(jì)通過并購浙江省工程咨詢有限公司、寧夏建筑設(shè)計(jì)研究院有限公司，完善了工程咨詢產(chǎn)業(yè)鏈和在西北地區(qū)的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。蘇交科通過并購石家莊市政院、廣州建粵路橋檢測加強(qiáng)了京津冀、雄安新區(qū)、華南等區(qū)域戰(zhàn)略布局，拓展了市政設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)和工程檢測業(yè)務(wù)領(lǐng)域。從上述并購案例效果看，對于并購雙方而言是共贏。一方面，上市勘察設(shè)計(jì)企業(yè)借助資本力量，通過并購重組實(shí)現(xiàn)了高速擴(kuò)張；另一方面，在行業(yè)競爭加劇的背景下，中小勘察設(shè)計(jì)企業(yè)發(fā)展日益艱難，也愿意借助并購重組尋求更大的發(fā)展平臺。

無論是在滬深證券交易所上市，還是在新三板掛牌，絕大多數(shù)上市勘察設(shè)計(jì)企業(yè)規(guī)模在2017年都取得了一定增長，但是也有極少數(shù)上市勘察設(shè)計(jì)企業(yè)凈利潤出現(xiàn)同比下滑甚至虧損，新形勢下勘察設(shè)計(jì)企業(yè)發(fā)展分化現(xiàn)象日益顯著。盈利能力方面，交通行業(yè)表現(xiàn)最好，而石化行業(yè)受大環(huán)境影響表現(xiàn)最差。在未來發(fā)展思路上，作為勘察設(shè)計(jì)行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)的典型代表，上市勘察設(shè)計(jì)企業(yè)積極通過推進(jìn)全國化、國際化布局，做精、做強(qiáng)核心業(yè)務(wù)、拓展多元業(yè)務(wù)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展，開展技術(shù)創(chuàng)新、尋求轉(zhuǎn)型升級突破口，并購重組整合行業(yè)資源、快速擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域和市場范圍等策略不斷探索企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新路徑，也可以為其他勘察設(shè)計(jì)企業(yè)提供借鑒。